экономика - электронная библиотека
Переход на главную
Рубрика: экономика

Чейре Эрнан  -  Частная система социального обеспечения


Переход на страницу: [1] [2] [3]

Страница:  [2]



Разумеется, любое сравнение среднего уровня рассматриваемых пенсий для того
или другого периода будет зависеть от используемого в расчетах дефлятора. Если
воспользоваться индексом дефляции ВНП, то станет возможным не только сравнить
уровни пенсий в различные выбранные периоды, но и зафиксировать колебания их
величины при старой системе.

Причина этого явления состоит в том, что при старой системе не было
совершенного механизма пересчета пенсий в соответствии с инфляцией и,
следовательно, они могли претерпевать колебания в реальном исчислении.

Даже если принять, что такие колебания величины пенсий могли в некоторых
случаях идти на пользу вкладчикам, неустойчивость ситуации в любом случае
приводила к негативным последствиям.

Можно, конечно, сослаться на то, что это не относится к дефектам самой системы
перераспределения, а объясняется особенностями страхования в различные
периоды. Возможно, так оно и было, но хотелось бы подчеркнуть, что в
распределительной системе, которая существовала в Чили до 1981 г., пенсионеры
могли нести убытки лишь потому, что механизма индексации пенсий не
существовало.

              _Перспективы развития старой системы страхования _

Динамика государственных дотаций в сфере пенсионного обеспечения показана в
таблице 1.18.

*Таблица 1.18. *Динамика государственных дотаций на финансирование пенсий




                                     Годы


                               Величина дотаций



                           В миллионах песо 1989 г.


                             В % к уровню 1968 г.



                                     1968


                                   70.987,6


                                     100,0



                                     1969


                                      н/д


                                       -



                                     1970


                                   113.884,4


                                     160,4



                                     1971


                                   185.237,8


                                     260,9



                                     1972


                                   172.677,6


                                     243,3



                                     1973


                                   100.588,4


                                     141,7



                                     1974


                                   90.863,5


                                     128,0



                                     1975


                                   97.679,5


                                     137,6



                                     1976


                                   87.995,9


                                     124,0



                                     1977


                                   120.460,2


                                     169,7



                                     1978


                                   122.844,5


                                     173,1



                                     1979


                                   130.143,4


                                     183,3



                                     1980


                                   153.658,7


                                     216,5



_Источник:_ Главная инспекция по социальному страхованию

Представляет интерес не только уровень дотаций из государственного бюджета, но
и общая тенденция, отражающая возрастающий дефицит средств, поступающих в
кассы и направляемых на выплату пенсий.

Среди вероятных причин этого явления можно было бы назвать недостаточно
высокие ставки взносов, неэффективность использования поступающих средств,
дефекты управления системой, досрочные выходы на пенсию и т. д.

Тезис о недостаточности ставок взносов несостоятелен по двум причинам:

  1. рассматриваемый период наблюдался их постоянный рост, в результате чего
во второй половине семидесятых годов ставки взносов очень сильно возросли.
  2. расчеты, приведенные в третьей главе, показывают, что если бы взносы
капитализировались, средств было бы более чем достаточно.
Сказанное со всей очевидностью показывает недостаточную эффективность
использования пенсионных средств старой системой. Несомненно, что
распределительный механизм, действовавший в основе этой системы, был не в
состоянии обеспечить те прибыли, которые может предоставить система
капитализации накоплений. Кроме того, льготы вкладчиков некоторых касс
("догоняющие пенсии", досрочные выходы на пенсию и т. д.) дискриминировали
основную массу вкладчиков и способствовали все возрастающему финансовому
банкротству старой системы. Ее финансовый крах приближали также отдельные
нарушения законодательства, такие, как признание статуса временного
прекращения членства в кассах (так называемые "страховые провалы"), а также
использование части страховых взносов для финансирования других видов услуг.

Существует еще один показатель, который может наглядно проиллюстрировать тот
факт, что тенденция к финансовому банкротству старой системы, основанной на
механизме распределения, зависела от факторов, которые невозможно было
устранить, лишь частично прибегая к решению таких проблем, как привилегии для
некоторых групп, различия в возрасте выхода на пенсию и др. Речь идет о
тенденции, отражающей снижение соотношения числа активных и пассивных членов
касс. Динамика этого соотношения для членов ССС приведена в таблице 1.19.

*Таблица 1.19. *Соотношение активных и пассивных членов ССС
 [Пользователи пенсий вспомоществования не включены в категорию пассивных.]




                                     Годы


                                  Соотношение



                                     1960


                                     10,8



                                     1961


                                     10,3



                                     1962


                                      8,5



                                     1963


                                      7,8



                                     1964


                                      7,2



                                     1965


                                      5,9



                                     1966


                                      5,1



                                     1967


                                      5,0



                                     1968


                                      4,5



                                     1969


                                      4,3



                                     1970


                                      4,4



                                     1971


                                      4,3



                                     1972


                                      3,7



                                     1973


                                      3,5



                                     1974


                                      3,2



                                     1975


                                      3,2



                                     1976


                                      2,8



                                     1977


                                      2,6



                                     1978


                                      2,4



                                     1979


                                      2,3



                                     1980


                                      2,2



_Источник: _Главная инспекция по социальному страхованию

По мере уменьшения соотношения численности активных и пассивных членов касс
система постепенно теряет средства, поступающие в виде взносов и
предназначенные для выплаты пенсий пассивному сектору, что неизбежно приводит
к росту государственных дотаций для финансирования дефицита или к снижению
размера пенсий, либо к тому и другому одновременно.

Тенденция к снижению соотношения между активными и пассивными членами касс,
представленная на диаграмме 1.1, неопровержимо свидетельствует о неизбежности
финансового краха старой системы.
___
*Диаграмма 1.1*
___
[chili_0101.gif (5509 bytes) -  Диаграмма 1.1]

В качестве примера предлагаем рассмотреть случай, когда ставка взносов для
финансирования пенсий равнялась 20% и ставилась бы цель выплачивать средние
размеры пенсий, равные 70% дохода, подлежащего обложению налогом. Тогда
соотношение активные/пассивные должно было бы быть не ниже 3,5. [Это
минимальная величина, поскольку сюда не включаются расходы на содержание
административного аппарата системы.] Такое соотношение активных и пассивных
застрахованных было в 1980 г., и это означало, что вносимых средств хватило
бы, чтобы выплатить только часть пенсий.

Таким образом, при сложившейся тенденции изменения демографической структуры
общества старая страховая система оказалась полностью несостоятельной в
финансовом отношении.


             Глава 2. ОСНОВНЫЕ ЧЕРТЫ НОВОЙ СИСТЕМЫ СТРАХОВАНИЯ 

                              _Общие положения _

Новая пенсионная система кардинально отличается от прежней. Ниже приводятся ее
основные характеристики.

_1. Индивидуальная капитализация _

В отличие от старой распределительной системы в новой пенсионной системе
размеры выплат пропорциональны усилиям, прилагаемым застрахованными на
протяжении их трудовой деятельности. Регулярные взносы каждого застрахованного
поступают на его лицевой счет, образуя личный пенсионный фонд. Размер этого
фонда увеличивается по мере накопления все большей суммы взносов. Возрастает
также его ценность как средства обеспечения прибыли, образующейся в результате
вложения капитала. Чем больше величина фонда, накопленная на лицевом счете,
тем выше либо пенсия, которую застрахованный сможет получать по достижении
пенсионного возраста, либо сумма, которая может быть выплачена наследникам в
случае его кончины.

Необходимо добавить, что закон, регулирующий эту систему, разрешает
страхующимся вносить дополнительные взносы на свой счет, то есть допускает
ставку выше установленных 10%. Это означает, что застрахованный обладает
возможностью накопления дополнительных средств на своем лицевом счете и,
следовательно, может получать более высокую пенсию. Кроме того, в
законодательство были внесены и другие изменения, в соответствии с которыми
работник имеет право заводить дополнительный сберегательный счет, средства с
которого могут в момент оформления пенсии полностью или частично быть
переведены на счет индивидуальной капитализации, что также увеличивает размер
пенсии [статья 22 Декрета-закона щ 3.500 (1980) и изменения, внесенные законом
щ 18.646 (1987)].

_2. Минимальные пенсии, гарантируемые государством _

Хотя в основе новой системы лежит принцип индивидуальной капитализации, закон
предусматривает, что государство гарантирует застрахованным так называемые
минимальные пенсии. Таким образом, в случае, если застрахованный не накопил на
своем лицевом счете сумму, достаточную для получения вышеуказанной минимальной
пенсии, государство обязуется выплачивать субсидии в сумме, покрывающей
разницу между накоплениями и размером минимальной пенсии. Законодательство
устанавливает, что мужчины в возрасте 65 лет и старше и женщины в возрасте 60
лет и старше, которые на протяжении не менее 20 лет выплачивали взносы, о чем
имеется соответствующее подтверждение, имеют право пользоваться гарантируемой
государством минимальной пенсией по старости. Для получения минимальной пенсии
по инвалидности застрахованный должен выплачивать взносы, по крайней мере, в
течение двух лет из пяти лет до момента получения инвалидности. Страхующийся
может также предъявить подтверждение уплаты денежных взносов в течение десяти
лет при любой системе страхования независимо от времени их выплаты. [До
изменений, введенных с принятием Закона щ 18.646, существовало условие,
согласно которому при любой системе страхования двухгодичный период выплаты
взносов должен был быть зарегистрирован, по меньшей мере, в течение четырех
лет, предшествовавших моменту получения инвалидности. Таким образом, новый
закон облегчает получение минимальной пенсии по инвалидности.]

_3. Свобода выбора для застрахованных _

Новая пенсионная система предоставляет застрахованным большую свободу выбора в
том смысле, что они могут выбрать любую Компанию управления пенсионными
фондами и в любой момент по своему желанию перейти из одной компании в другую.
В период уплаты взносов или к моменту выхода на пенсию они могут выбрать
наиболее подходящий для себя вариант пенсии (срочная пожизненная рента,
запрограммированное снятие со счета или временная рента с отсроченной
пожизненной рентой) в той организации, которую сочтут наиболее подходящей,
включая компании по страхованию жизни или соответствующую КУПФ.

С этой точки зрения свобода выбора, предоставляемая застрахованным,
предусматривает не только обращение к той или иной КУПФ или страховой компании
(что обеспечивает эффективную конкуренцию), но и возможность выбора
пенсионного режима. Застрахованные могут либо взять на себя ответственность за
свое долгожительство, сохраняя право собственности на накопленный на их
лицевом счете фонд (запрограммированное снятие со счета), либо передать это
право одной из страховых компаний, утратив таким образом возможность
распоряжаться своим фондом (пожизненная рента). Предусмотрен также вариант,
при котором застрахованный избирает определенный срок, в течение которого он
хотел бы сохранить за собой право распоряжаться фондом, передав по истечении
этого срока риск оценки продолжительности жизни страховой компании (временная
рента с отсроченной пожизненной рентой). Наконец, поскольку закон
предусматривает, что застрахованный имеет право добровольно вносить на свой
счет дополнительные взносы, превышающие обязательную установленную ставку,
либо иметь накопления на дополнительном сберегательном счете, остаток с
которого он может переводить на счет индивидуальной капитализации, создается
такое положение, при котором, начиная с определенного минимума, каждый волен
определять сумму своей пенсии.

Таким образом, новая пенсионная система предоставляет застрахованным
возможность играть ведущую, а не пассивную роль.

_4. Право на досрочный выход на пенсию _

Хотя в законе говорится, что пенсию по старости получают мужчины, достигшие
возраста 65 лет, и женщины -- 60 лет, в него включены положения, позволяющие
застрахованным досрочно получать пенсии по старости. Необходимое условие
состоит в том, чтобы фонды, накопленные на лицевом счете, давали им право на
получение пенсии по старости, размер которой составлял бы не менее 50%
получаемых средних индексированных декларированных доходов за последние десять
лет и одновременно был бы не меньше 110% минимальной пенсии. Для этих целей
может быть использован "Чек признания" (основной или дополнительный), так как
закон позволяет застрахованным передавать свои права страховой компании по
своему выбору в тех случаях, когда они останавливаются на одном из видов
пожизненной ренты (немедленной или отсроченной). Это же право при
посредничестве КУПФ может быть передано другому физическому или юридическому
лицу.

_5. Индексация пенсий _

Застрахованный, который в момент выхода на пенсию предпочитает передать риск
оценки продолжительности жизни какой-либо страховой компании, получая таким
образом пенсию в виде пожизненной ренты, приобретает постоянную пожизненную
пенсию, выраженную в единицах UF. Таким образом, перерасчет пенсии
осуществляется автоматически.

Если застрахованный сделает выбор в пользу варианта "запрограммированного
снятия со счета", при котором он сам принимает на себя риск оценки
продолжительности жизни и сохраняет право собственности на накопленные
средства со своего лицевого счета, то он будет получать пенсию, размер которой
подвержен колебаниям. Пенсия может возрастать, если рентабельность счета будет
достаточно высокой, но может и уменьшаться, если она будет низкой. Необходимо
также иметь в виду, что если накопления на страховом счете год от года
уменьшаются, сумма пенсии естественно тоже будет уменьшаться. Однако, в любом
случае ежемесячные пенсии, которые рассчитываются при этой системе для каждого
годового периода, выражаются в единицах UF.

В дополнение к двум описанным выше альтернативным вариантам существует
возможность временной ренты с отсроченной пожизненной рентой, которая была
введена в 1987г. В этом случае застрахованный сохраняет за собой права
собственности на средства со свою лицевого счета на протяжении определенного
числа лет. Иными словами, он расходует свои средства в течение какого-то
времени в режиме "запрограммированного снятия со счета". По истечении этого
срока, начиная с определенной назначенной им самим даты, он передает риск
оценки продолжительности жизни какой-либо страховой компании, получая пенсию в
виде пожизненной ренты, образующейся из той части средств на лицевом счете,
которая не была истрачена застрахованным в период временной ренты.

_6. Страхование по инвалидности и при потере кормильца с автоматическим
обеспечением безработных _

В общем контексте, в соответствии с которым пенсии являются результатом
капитализации средств на лицевом счете, в случае, если наступает инвалидность
или смерть застрахованного, начинает действовать страховой механизм,
финансировавшийся самим застрахованным на протяжении активной трудовой
деятельности путем выплаты дополнительной ставки взносов. Страхование, о
котором идет речь, осуществляемое путем заключения контракта с КУПФ, полностью
гарантирует застрахованным получение:
_
а) временных пенсий по инвалидности для тех, кто признан инвалидом при первом
медицинском заключении;
 б) дополнительных вкладов, вносимых на их лицевые счета в случае
окончательного подтверждения инвалидности [Если инвалидность не
подтверждается, с застрахованных взимается налог. В соответствии со статьей
53, дополнение 3 Декрета-закона щ 3.500, замененного щ 21 статьи 1 закона щ
18.964 от 10.03.1990, указанный налог вычисляется как сумма взносов, которую
застрахованный накопил бы на своем счете индивидуальной капитализации, если бы
вносил на указанный счет 10% пенсии по инвалидности, выплаченной в
соответствии с первым заключением. Величина этой суммы, выраженная в единицах
UF, определяется как результат умножения пенсии по инвалидности на число
месяцев, в течение которых застрахованный ее получал, деленной на 9. Компания
управления должна вносить этот налог за застрахованных, у которых второе
заключение о состоянии здоровья не подтверждает инвалидность, или за тех, кто
не пришел на переосвидетельствование в течение 6 месяцев после направления им
вызова.];
 в) дополнительных вкладов, которые должны вноситься на соответствующие счета
в случае смерти работающих застрахованных или тех, кто получал временные
пенсии по инвалидности.
_
Застрахованный или лица, находящиеся на его иждивении, могут распоряжаться
суммой, находящейся на личном счете застрахованного через посредство КУПФ или
выбираемой по их желанию компании по страхованию жизни.

Закон устанавливает, что те застрахованные, которые были безработными в тот
момент, когда произошло несчастье, считаются автоматически застрахованными на
срок, равный 12 месяцам со дня прекращения работы, в случае наступления
инвалидности или смерти. Это означает, что те застрахованные, которые
продолжают работать, в определенной мере покрывают страховые взносы
безработных.

_7. Инспекционная служба _

Хотя новая пенсионная система предполагает значительно большую, чем прежде,
ответственность самих застрахованных и предоставляет им возможность выбора
различных вариантов, контроль за функционированием системы осуществляет
Главная инспекция. Этот орган занимается не только проверкой деятельности
КУПФ, но и дополнительно контролирует соблюдение законодательных норм,
регулирующих новую пенсионную систему, таких, как, например, использование
средств Пенсионного фонда, льготы, на которые имеют право застрахованные,
страхование по инвалидности и в случае потери кормильца, взимание комиссионных
и т. д.

Действуя в рамках строгого соблюдения законности, данные органы добиваются
стабильного функционирования системы, что в свою очередь является основной
гарантией защиты прав застрахованных.

               _Основные характеристики действия новой системы _

_1. Рост числа застрахованных _

За период с начала функционирования новой пенсионной системы число
застрахованных в ней значительно выросло. После массового перехода из старой
системы в новую, который имел место в первые месяцы после проведения реформы
-- что можно объяснить и недовольством людей старой системой, и привлечением
застрахованных меньшими размерами страховых взносов в новой системе -- в
последующие годы также было зарегистрировано постепенное увеличение числа
застрахованных в новой системе. [Поскольку в новой системе была установлена
более низкая ставка взносов, переходившие в нее сразу получали заметное
увеличение наличного вознаграждения. В качестве примера можно привести
расчеты, касающиеся вкладчика ССС: в случае перехода в новую систему в мае
1980 г. уменьшение ставки страховых взносов было эквивалентно увеличению его
зарплаты на 7%.] Эти исходные данные представлены в таблице 2.1.

*Таблица 2.1. *Динамика численности в застрахованных в новой системе




                                     Годы


                   Численность застрахованных (тыс. человек)


                  Прирост численности в % к предыдущему году

  1981

                                    1.400,0


                                       -

  1982

                                    1.440,0


                                      2,9

  1983

                                    1.620,0


                                     12,5

  1984

                                    1.930,4


                                     19,2

  1985

                                    2.283,3


                                     18,3

  1986

                                    2.591,5


                                     13,5

  1987

                                    2.890,7


                                     11,5

  1988

                                    3.183,0


                                     10,1

  1989

                                    3.470,8


                                      9,0

  1990*

                                    3.616,0


                                      4,2



* - на июнь 1990 г.
 _Источник:_ Главная инспекция КУПФ

Цифры показывают, что помимо начальной волны 1981 г., наибольший рост
численности застрахованных в новой системе приходится на период 1984--1985 гг.

_2. Конкуренция пенсионных фондов _

С тех пор, как начала действовать новая страховая система, число действующих
КУПФ оставалось, с небольшими изменениями, относительно стабильным.

Доля рынка, которой обладала каждая КУПФ, показана в таблице 2.2.

*Таблица 2.2. *Доли различных КУПФ на рынке пенсионных услуг
 (число застрахованных в каждой КУПФ в % к общей численности застрахованных)


      1981     1982     1983     1984     1985     1986     1987     1988
1989     1990*
  Аламеда     5,7     8,7     7,1     7,3     0,0     0,0     0,0     0,0
0,0     0,0
  Баннуэстра     0,0     0,0     0,0     0,0     0,0     0,0     0,0     0,0
  0,0     0,0
  Конкордия     1,3     1,9     2,2     2,3     2,3     2,8     3,1     3,3
 3,5     3,5
  Купрум     0,7     1,3     1,2     1,3     1,1     1,0     1,1     1,2
1,4     1,5
  Эль Либертадор     2,1     1,5     2,2     2,4     2,5     2,2     2,2
2,4     2,3     2,3
  Футуро     0,0     0,0     0,0     0,0     0,0     0,0     0,0     0,1
0,2     0,2
  Абитат     5,7     6,8     10,0     10,5     11,8     12,7     13,9     15,7
    16,7     17,0
  Инвиерта     9,1     8,3     7,4     7,2     6,7     6,1     5,4     4,5
4,1     3,9
  Махистер     0,5     0,9     1,6     1,6     1,7     1,7     1,8     1,7
1,7     1,7
  Планвиталь     3,5     4,1     3,4     3,2     3,0     2,7     2,6     2,7
  2,7     2,6
  Протексион     0,0     0,0     0,0     0,0     0,0     0,2     0,3     0,6
  0,8     1,0
  Провида     32,9     31,5     30,7     30,3     29,9     29,9     28,5
28,3     28,9     28,8
  Сан-Кристобаль     13,7     9,5     7,5     7,3     0,0     0,0     0,0
0,0     0,0     0,0
  Санта-Мария     20,4     19,2     18,7     18,5     18,8     19,7     20,9
  20,5     19,8     19,9
  Сумма     4,4     6,2     8,0     8,2     8,7     9,3     9,2     8,9
8,4     8,2
  Унион**     0,0     0,0     0,0     0,0     13,6     12,5     11,5     10,4
   9,7     9,4


* - на июнь 1990 г.
 ** - образован от слияния КУПФ Аламеды и Сан-Кристобаля
 _Источник:_ Главная инспекция КУПФ

Как видно, доля рынка, которой обладали большинство КУПФ, не претерпела
значительных изменений, хотя некоторые КУПФ увеличили свою долю на рынке вдвое
и больше.

Следует отметить, что изменениями, внесенными в Декрет-закон щ 3.500 (1987),
предусмотрено значительное уменьшение минимального капитала, требуемого для
создания одной КУПФ. Это стимулировало появление новых КУПФ меньшего размера,
что создало ситуацию более острой конкуренции, которая, вероятно, даст о себе
знать уже в ближайшее время.

_3. Взносы застрахованных _

Кроме базового взноса, который должен вноситься на лицевой счет (10% доходов,
подлежащих обложению налогом), застрахованные по новой системе обязаны
производить следующие выплаты КУПФ за операционные и некоторые другие услуги:
_
а) фиксированные комиссионные (в песо);
 б) дополнительный взнос (в виде процента от доходов, подлежащих обложению
налогом) для финансирования страхования по инвалидности или при потере
кормильца;
 в) комиссионные за проведение операций с остатком лицевого счета, выраженные
в виде процента от накопленного остатка. Этот вид комиссионных был отменен в
1987 г.
_
Фиксированные ежемесячные комиссионные, как и комиссионные за операции с
остатком лицевого счета, взимались КУПФ с лицевых счетов, дополнительный взнос
выплачивался непосредственно КУПФ. [В соответствии с изменениями, внесенными
законом щ 18.646 (1987), начиная с 1 января 1988 г. были отменены процентные
комиссионные за операции с остатком лицевого счета, и дополнительный взнос
стал вноситься на лицевой счет и поступать с этого счета под названием
"процентные комиссионные с денежного вклада". Необходимо добавить, что
дополнительный взнос теперь не только финансирует систему пенсий по
инвалидности и при потере кормильца, но также и другие расходы КУПФ.]

Динамика величин взносов и комиссионных за период с 1981 по 1990 г. приведена
в таблице 2.3 и проиллюстрирована на диаграмме 2.1.

*Таблица 2.3. *Динамика взносов и комиссионных при новой пенсионной системе




                                     1981


                                     1982


                                     1983


                                     1984


                                     1985


                                     1986


                                     1987


                                     1988


                                     1989


                                     1990*

  Базовый взнос (в % от доходов, облагаемых налогом)


                                     10,00


                                     10,00


                                     10,00


                                     10,00


                                     10,00


                                     10,00


                                     10,00


                                     10,00


                                     10,00


                                     10,00

  Фиксированные ежемесячные комиссионные** (в песо на июнь 1990 г.)***


                                    641,00


                                    632,20


                                    695,30


                                    576,60


                                    410,70


                                    339,10


                                    287,10


                                    315,50


                                    220,40


                                    190,40

  Дополнительный взнос** (в % от доходов, облагаемых налогом)


                                     2,44


                                     2,69


                                     3,56


                                     3,57


                                     3,27


                                     3,44


                                     3,41


                                     3,56


                                     3,26


                                     3,13

  Процентные ежегодные комиссионные** (% от остатка на лицевом счете)


                                     0,99


                                     0,74


                                     0,85


                                     0,84


                                     0,71


                                     0,63


                                     0,52


                                       -


                                       -


                                       -



* - на июнь 1990 г.
 ** - средний показатель по системе, деленный на число застрахованных в каждой
КУПФ
 *** - цифры пересчитаны с учетом индекса инфляции ИДН на июнь 1990 г.
 _Источник:_ Главная инспекция КУПФ
___
*Диаграмма 2.1 *
___
[chili_0201.gif (8927 bytes) -- Диаграмма 2.1]

Приведенные данные показывают, что изменений в базовых взносах не произошло и
что процент комиссионных с накопленного остатка имел тенденцию к снижению
вплоть до того дня, когда его отменили.

Фиксированные ежемесячные комиссионные выросли в первые годы функционирования
системы, но затем постепенно снизились до такой незначительной величины, что
некоторые КУПФ даже перестали взимать их. В любом случае средние величины
фиксированных комиссионных, деленные на число застрахованных, снизились на 70%
с декабря 1981 г. по июнь 1990 г.

Наконец, можно убедиться, что дополнительный взнос возрос в первые годы
действия новой системы (что может быть объяснено увеличением размера ставки
страхования от несчастного случая, приводящего к инвалидности), затем
наблюдалось его уменьшение, а позднее эта тенденция сменилась на
противоположную. Последнее объясняется в основном необходимостью
компенсировать отмену комиссионных за проведение операций с остатком лицевого
счета с тем, чтобы выплаты, которые КУПФ начиная с 1990 г. должны перечислять
компаниям по страхованию жизни по статье страхования инвалидности и потери
кормильца, превышали их прежний уровень на 37%, а также в связи с
необходимостью оплаты новых льгот и услуг, предоставляемых КУПФ главным
образом в силу изменений, внесенных законами щщ 18.646 и 18.964.

Общая динамика величины комиссионных и дополнительных взносов показывает, что
следом за первоначальной "обкаткой" системы, в ходе которой пришлось внести
некоторые коррективы, рост конкурентоспособности привел к уменьшению затрат
застрахованных.

_4. Взносы застрахованных, исчисленные в процентах к налогооблагаемому доходу _

Хотя ежемесячные взносы, обязательные для страхующихся, исчисляются по
одинаковым для всех правилам (базовый взнос плюс дополнительный взнос),
реальные расходы, выраженные в виде процента от налогооблагаемых доходов,
различаются и зависят от размера этих доходов. Это связано с тем, что
фиксированные комиссионные и комиссионные в виде процента от накопленного
остатка снимаются с лицевых счетов. Другими словами, хотя ежемесячные платежи
в виде процента от налогооблагаемых доходов равны для всех, пенсии,
исчисленные в форме процента от налогооблагаемого дохода разнятся между собой
в зависимости от доходов застрахованных. То же самое явление можно рассмотреть
с другой стороны -- рассчитать различные расходы для получения одной и той же
пенсии.

В таблице 2.4 показана динамика реальных расходов, лежащих на застрахованных
при различных величинах налогооблагаемого дохода. [При расчетах комиссионных,
выплачиваемых за операции с остатком на лицевом счете, брался накопленный
остаток застрахованного, начавшего платить взносы в 1981 г. Эта величина
ежегодно пересчитывалась с учетом ставки, приведенной в таблице 2.3. Результат
выражался в виде процента от облагаемого дохода и прибавлялся к другим
вычетам.] Эта динамика показана также на диаграмме 2.2.

*Таблица 2.4. *Динамика расходов застрахованных
 (в % от доходов, подлежащих обложению налогом)




                           Доход, облагаемый налогом


                                     1981


                                     1982


                                     1983


                                     1984


                                     1985


                                     1986


                                     1987


                                     1988


                                     1989


                                     1990*



                                    25.000
     15,0     15,3     16,6     16,1     15,2     15,1     14,9     14,8
14,1     13,9


                                    40.000
     14,1     14,4     15,5     15,2     14,6     14,6     14,5     14,3
13,8     13,6


                                    70.000
     13,4     13,7     14,8     14,7     14,2     14,3     14,2     14,0
13,6     13,4


                                    120.000
     13,0     13,4     14,3     14,3     13,9     14,1     14,0     13,8
13,4     13,3


                                    220.000
     12,8     13,1     14,1     14,0     13,7     13,9     13,9     13,7
13,4     13,2


                                    300.000
     12,9     13,0     14,0     14,0     13,7     13,9     13,9     13,7
13,3     13,2


* - на 1990 г.
 _Источник:_ расчеты автора на основе данных Главной инспекции КУПФ
___
*Диаграмма 2.2*
___
[chili_0202.gif (9960 bytes) -- Диаграмма 2.2]

В приведенных в таблице и на диаграмме данных любопытно выделить три аспекта:

  1. Расходы застрахованного в виде процента от облагаемого дохода возрастают
при снижении доходов. Это объясняется, прежде всего, наличием фиксированных
ежемесячных комиссионных, составляющих более высокий процент от более низких
доходов.
  2. Начиная с 1984 г. наблюдается тенденция к уменьшению расходов
застрахованного на пенсионные взносы.
  3. Разница между размерами взносов лиц с высокими и низкими доходами заметно
уменьшилась. Это произошло как в результате снижения фиксированных ежемесячных
комиссионных, так и в результате относительного роста комиссионных (до их
отмены в 1987 г.) в виде процента от остатка на лицевом счете для лиц с более
высоким уровнем облагаемых налогом доходов. [К концу 1987 г. комиссионные в
виде процента от накопленного остатка равнялись 0,43% дохода, подлежащего
обложению налогом, для застрахованного, зарабатывающего 25.000 песо в месяц и
0,52% для застрахованного, имеющего доход в 220.000 песо.]
Данные таблицы 2.4 показывают, что в 1981 г. выплаты застрахованных с
налогооблагаемым доходом в 25.000 песо в месяц на 8,7% превышали выплаты
застрахованных с величиной доходов 220.000 песо в месяц. К концу июня 1990 г.
эта разница сократилась до 5,2%.

Необходимо уточнить, что использование при анализе понятие ежемесячных
страховых выплат соответствует не только ежемесячным платежам, поскольку
фиксированные комиссионные и комиссионные в виде процента от остатка на
лицевом счете вычитались не из налогооблагаемого дохода, а непосредственно
снимались с лицевого счета. В конечном итоге процент от налогооблагаемого
дохода, который остается на лицевом счете, оказывается меньшим на меньших
счетах, и с этой точки зрения обслуживание таких счетов приводит к
пропорционально к более высоким затратам.

_5. Затраты на функционирование пенсионных фондов _

*а) Операционные расходы в расчете на одного застрахованного *

Динамика ежемесячных расходов в расчете на одного застрахованного в среднем
для всей страховой системы (средние показатели выводились путем деления суммы
расходов по каждой КУПФ на число застрахованных) с распределением этих
расходов по основным компонентам, представлена в таблице 2.5.

*Таблица 2.5. *Ежемесячные операционные расходы на одного застрахованного
 (в песо на июнь 1990 г.)*




                                     1982


                                     1983


                                     1984


                                     1985


                                     1986


                                     1987


                                     1988


                                     1989


                                    1990**

  Вознаграждение персонала


                                      396


                                      357


                                      341


                                      301


                                      290


                                      287


                                      312


                                      330


                                      394

  Вознаграждение персонала отдела продаж


                                      243


                                      194


                                      149


                                      148


                                      139


                                      129


                                      160


                                      149


                                      198

  Коммерческие расходы


                                      280


                                      105


                                      100


                                      46


                                      31


                                      28


                                      41


                                      40


                                      44

  Общие операционные расходы***


                                     1.574


                                     1.221


                                     1.098


                                      927


                                      806


                                      766


                                      857


                                      856


                                     1.032



* - данные пересчитаны с учетом ИДН
 ** - на ноябрь 1990 г., данные приведены в соответствие с ценами на тот момент
 *** - цифры в этой строке превышают суммы вышестоящих, так как в таблице
отсутствует некоторые статьи расходов, такие как обесценение и амортизация
 _Источник:_ Главная инспекция КУПФ, экономический факультет Чилийского
университета (ЭФЧУ)

Таблица дает возможность убедиться, что расходы на одного застрахованного
значительно уменьшились к 1987 г., а затем, в следствие изменений в
законодательстве (таких, как появление счета добровольных сбережений,
изменение правил перехода из одной КУПФ в другую и т. п.), произошло
увеличение расходов. Однако, как и в начале функционирования системы, в
динамике этих расходов следует ожидать определенной стабилизации, которая в
сочетании с сокращением по различным статьям затрат приведет к снижению
расходов на одного застрахованного.

*б) Структура расходов *

Динамика структуры операционных расходов (основные статьи) показана в таблице
2.6 и проиллюстрирована на диаграмме 2.3.

*Таблица 2.6. *Изменение структуры расходов
(в % от общих операционных расходов)


  1982     1983     1984     1985     1986     1987     1988     1989
1990*
  Вознаграждение персонала
  25,0     31,0     28,8     28,0     30,4     38,3     18,2     19,8     21,2

  Вознаграждение персонала отдела продаж
  10,9     13,4     12,3     14,4     15,2     20,4     8,7     8,1     10,1
  Коммерческие расходы
  24,4     9,1     11,5     5,3     2,8     4,0     2,6     2,6     2,5


* - на июнь 1990 г.
 _Источник:_ ЭФЧУ
___
*Диаграмма 2.3*
___
[chili_0203.gif (7771 bytes) -- Диаграмма 2.3]

*в) Соотношение численности персонала и застрахованных *

Изменения, которые характеризуются отношением численности занятых в КУПФ к
числу страхующихся (это соотношение представляет собой косвенный показатель,
дополняющее изложенное в предыдущем разделе) показывают, что рентабельность
системы возрастает на протяжении 10 лет.

Эти данные представлены в таблице 2.7 и диаграмме 2.4.

*Таблица 2.7. *Изменение удельной трудоемкости
 (численность персонала КУПФ на 1000 страхующихся)




                            Персонал отдела продаж


                              Остальные служащие

  1982

                                     1,31


                                     1,54

  1983

                                     0,73


                                     1,57

  1984

                                     1,21


                                     1,35

  1985

                                     1,06


                                     1,39

  1986

                                     0,87


                                     1,25

  1887

                                     0,81


                                     1,22

  1988

                                     0,82


                                     1,23

  1989

                                     0,75


                                     1,24

  1990*

                                     0,87


                                     0,95



* - на июнь 1990 г.
 _Источник:_ Главная инспекция КУПФ, ЭФЧУ
___
*Диаграмма 2.4*
___
[chili_0204.gif (6519 bytes) -- Диаграмма 2.4]

_6. Структура поступлений КУПФ _

Изменения, произошедшие в структуре денежных поступлений, представлены в
таблице 2.8 и проиллюстрированы на диаграмме 2.5.

*Таблица 2.8.* Структура поступлений КУПФ
 (в % от общих поступлений)




                                     1982


                                     1983


                                     1984


                                     1985


                                     1986


                                     1987


                                     1988


                                     1989


                                     1990*

  Комиссионные**

                                     46,5


                                     44,8


                                     42,3


                                     33,8


                                     31,8


                                     28,0


                                     10,7


                                      9,3


                                      7,2

  Дополнительные взносы

                                     39,8


                                     41,2


                                     50,0


                                     53,4


                                     58,8


                                     61,9


                                     85,4


                                     85,1


                                     85,9

  Прибыль по вкладам

                                     13,7


                                     14,0


                                      9,7


                                     12,8


                                      9,4


                                     10,1


                                      3,9


                                      5,6


                                      6,9



* - на июнь 1990 г.
 ** - с 1988 г. - только фиксированные комиссионные
 _Источник:_ ЭФЧУ
___
*Диаграмма 2.5*
___
[chili_0205.gif (7706 bytes) -- Диаграмма 2.5]

Интересно отметить, что в последние годы относительно небольшую роль стали
играть поступления по статье комиссионных и что значительное увеличение
пришлось на поступления по статье "Дополнительные взносы", которые в 1990 г.
превысили 85%. С другой стороны, доходы от прибыли также обнаружили тенденцию
к снижению в общем объеме поступлений.

Уменьшение доли комиссионных в структуре поступлений КУПФ свидетельствует о
снижении фиксированных комиссионных и платежей, т. к. комиссионные с
накопленного остатка всегда были относительно не велики, и к тому же отменены
с 1988 г.

Итак, как можно убедиться, процентные комиссионные, или дополнительные взносы,
которые берутся с дохода, облагаемого налогом, превратились в главный источник
поступлений для КУПФ.

                    _Тенденции развития пенсионного фонда _

_1. Динамика пенсионного фонда _

Динамика пенсионного фонда Чили (сумма фондов всех КУПФ) в 1981--1990 гг.
Показана в таблице 2.9.

Наблюдаемая тенденция свидетельствует о том, что в начале функционирования
системы в нее влились многочисленные новые вкладчики, после чего отмечались
более стабильные показатели роста.

Необходимо добавить, что в расчете на одного застрахованного система
увеличивает свои показатели, включая как сумму накоплений, так и
рентабельность вложений.

*Таблица 2.9. *Пенсионный фонд Чили
 (на декабрь каждого года)*




                                     Годы


                   Миллиарды песо (в ценах декабря 1990 г.)


                                 Темп роста, %



                                     1981


                                     68,24


                                       -



                                     1982


                                    212,73


                                     211,8



                                     1983


                                    385,18


                                     81,0



                                     1984


                                    507,12


                                     31,7



                                     1985


                                    698,58


                                     37,8



                                     1986


                                    916,31


                                     31,2



                                     1987


                                   1.121,11


                                     22,4



                                     1988


                                   1.377,91


                                     22,9



                                     1989


                                   1.699,32


                                     23,3



                                     1990


                                   2.249,44


                                     32,4



* - данные приведены с учетом индекса инфляции ИДН
 _Источник:_ Главная инспекция КУПФ

Накопления пенсионного фонда постепенно достигли значительных размеров.
Принимая в качестве эталона сравнения сумму накоплений на декабрь 1990 г.,
интересно заметить, что ее величина составляла 130% срочных вкладов частного
сектора, 553% объема денежной массы (М1) и 40% самого крупного из денежных
агрегатов (М7).

_2. Перспективы пенсионного фонда _

Оценивая различные показатели фонда, важно подчеркнуть потенциальное
воздействие пенсионного фонда на экономику страны в ближайшие годы (принимая
во внимание ожидаемую норму накопления).

В соответствии с исходными данными, опубликованными несколько лет назад [А.
Иглесиас, А. Эчеверриа и П. Лопес "Перспективы развития пенсионного" в книге
"Анализ страхования в Чили" (Сантьяго, Центр общественных исследований, 1986)]
(эти данные были должным образом пересчитаны в соответствии с настоящим
временем), пенсионный фонд значительно вырастет в течение ближайших лет.
Ожидаемые показатели представлены в таблице 2.10. [Эти показатели являются
одним из прогнозируемых вариантов, представленных в упомянутой работе. Хотя
цифры могут меняться в зависимости от экономической ситуации, общая тенденция
вряд ли сильно изменится.]

Прогнозируемые темпы прироста капитала пенсионного фонда являются высокими и
превышают ожидаемый рост других макроэкономических показателей. Это и
позволяет прогнозировать возрастающее значение пенсионного фонда в экономике
Чили, что должно быть использовано для дальнейшего экономического развития
страны. Для этого необходимо продолжить политику вложения большей части
накопленных сбережений в виде инвестиций в частный сектор.

*Таблица 2.10. *Прогноз динамики накоплений Пенсионного фонда*




                                     Годы


                                Миллиарды песо


                                 Изменения в %



                                     1992


                                   2.997,38


                                     14,95



                                     1993


                                   3.418,81


                                     14,06



                                     1995


                                   4.356,94


                                     12,51



                                     1996


                                   4.866,26


                                     11,69



                                     1997


                                   5.411,26


                                     11,20



                                     1998


                                   5.984,88


                                     10,60



                                     2000


                                   7.228,52


                                     9,70



* - накопленные фонды для работающих вкладчиков, не достигших 65 лет
 _Источник:_ А. Иглесиас, А. Эчеверриа и П. Лопес, цитируемая работа. Цифры
пересчитаны на курс песо по состоянию на июнь 1990 г.

_3. Вложения средств пенсионного фонда _

Средства, накопленные пенсионным фондом, должны вкладываться в соответствии с
установленными законом нормами. Цель, которую преследуют фонды при
осуществлении инвестиционной политики, состоит в том, чтобы обеспечить
рентабельность и надежность вкладов застрахованных.

Законодательные нормы, регулирующие вложения средств пенсионных фондов,
предусматривают ограничения как на тип финансового инструмента, так и на
эмитента. Если речь идет о ценных бумагах, выпускаемых предприятиями,
требуется также, чтобы были выполнены и другие необходимые условия, среди
которых особо выделяется требование разукрупнения собственности.

Кроме того, существует Комиссия классификации рисков, которая, как указано в
ее названии, сортирует документы по различным категориям риска, создавая
механизм контроля, являющийся составной частью предусмотренного процесса
государственного регулирования.

В таблице 2.11 показан рост портфеля ценных бумаг пенсионного фонда по видам
документов.

*Таблица 2.11. *Рост портфеля ценных бумаг пенсионного фонда с классификацией
по документам
 (в % от общего числа)*


  1981     1982     1983     1984     1985     1986     1987     1988     1989
    1990
  Государственные обязательства
  28,1     26,0     44,5     42,1     42,6     46,6     41,5     35,4     41,8
    41,1
  Ипотечные векселя
  9,4     46,8     50,7     42,9     35,2     25,5     21,4     20,6     19,6
   16,1
  Вклады финансовой системы
  61,9     26,6     2,7     12,8     20,8     23,2     28,3     29,5     17,6
   17,4
  Чеки и обязательства
  0,6     0,6     2,1     2,2     1,5     0,9     2,6     6,4     10,0
11,1
  Акции
  -     -     -     -     -     3,8     6,2     8,1     11,0     11,3
  Итого
  100,0     100,0     100,0     100,0     100,0     100,0     100,0     100,0
   100,0     100,0


* - данные приведены по состоянию на декабрь каждого года
 _Источник:_ Главная инспекция КУПФ

Представленные данные весьма показательны и свидетельствуют о возрастающей
концентрации средств пенсионного фонда в государственных бумагах. Начиная с
1983 г. на них приходится более 40% общей суммы. Также намечается тенденция к
повышению сумм инвестиций в акциях и ценных бумагах предприятий. Акции впервые
были приобретены еще в 1985 г. на незначительную сумму и, начиная с 1986 г.,
эта тенденция набирает силу.

Следует остановиться на некоторых аспектах вышесказанного.

Во-первых, с точки зрения перспектив риска не совсем ясно, действительно ли
большая концентрация средств пенсионного фонда в государственных бумагах
повышает надежность вкладов. Можно опасаться, что в действительности дело
обстоит как раз наоборот, то есть подобная концентрация представляет собой
слишком большой риск. В этом смысле прекрасным показателем служит тот факт,
что закон щ 18.964 снизил предельный объем вложений в государственные бумаги с
50% до 45% от накоплений фонда.

Во-вторых, с точки зрения оценки перспектив развития и влияния, которое
накопленные фонды могли бы оказывать на всю экономику, видно, что как из-за
ограничений, налагаемых законом на направления вложений, так и из-за
недостаточности предложения ценных бумаг со стороны частного сектора, этот
эффективный источник средств в должной степени не используется.

В связи с этим было бы желательно пересмотреть законодательство в области
инвестиций пенсионного фонда с целью предусмотреть возможность вложения
накопленных средств в другие виды ценных бумаг. Тем самым фонд мог бы стать
важным источником финансирования проектов в частном секторе. Недавние
изменения в законодательстве в этой области представляют собой шаг в нужном
направлении, поскольку снижают степень раздробленности собственности страховых
предприятий, что необходимо для того, чтобы иметь возможность приобретать
акции на средства пенсионного фонда, и открывают новые возможности вложения
средств в ценные бумаги, выпускаемые частным сектором.

_4. Рентабельность пенсионного фонда и лицевых счетов _

В первые годы функционирования новой системы рентабельность пенсионного фонда
была высокой. Динамика этого показателя представлена в таблице 2.12.

*Таблица 2.12. *Рентабельность пенсионного фонда
 (реальные среднегодовые величины)*




                                     Годы


                            Процент рентабельности



                                     1981


                                     21,36



                                     1982


                                     28,48



                                     1983


                                     21,26



                                     1984


                                     3,56



                                     1985


                                     13,42



                                     1986


                                     12,29



                                     1987


                                     5,41



                                     1988


                                     6,48



                                     1989


                                     6,92



                                     1990


                                     15,64



* - соответствует среднегодовой рентабельности, пересчитанной с учетом индекса
инфляции посредством изменения UF за данный период
 _Источник:_ расчеты автора на основе исходных данных Главной инспекции КУПФ

Для того чтобы дать правильную оценку представленным данным, необходимо
указать, что расчеты средств пенсионного фонда частично производятся на основе
рыночных цен на различные ценные бумаги, в связи с чем на расчетную величину
этих средств влияют как различные уровни процентов прибыли, так и их
колебания.

Таблица 2.12 показывает, что в начале имел место период с высокими процентами
рентабельности, а затем рентабельность стала зависеть от изменений конъюнктуры
на рынке ценных бумаг. Средняя рентабельность за период с 1981 по 1990 гг. в
реальном исчислении составила 13,5%, что может считаться высоким процентом с
точки зрения долгосрочного развития.

Рентабельность реальных лицевых счетов представлена в таблице 2.13. Поскольку
ежемесячные комиссионные, взимаемые КУПФ со своих членов, перечисляются с их
вкладов в пенсионный фонд, рентабельность лицевых счетов отличается от
рентабельности пенсионного фонда. Действительно, в связи с тем, что данный вид
сборов КУПФ со своих клиентов представляет собой твердо фиксируемую сумму в
песо, это в большей степени ущемляет группы с более низкими доходами. В
обратном направлении (вплоть до отмены) действовало положение о комиссионных в
виде процента от накопленного остатка: оно предполагало взимание тем большей
суммы денег, чем больше был остаток на лицевом счете, что, как правило,
отражало более высокие доходы вкладчика.

*Таблица 2.13. *Рентабельность лицевых счетов
 Среднемесячная рентабельность в пересчете на год*
 (период: с июня 1981 по декабрь 1990 г.)




                           Облагаемые налогом доходы


                      Реальная годовая рентабельность, %



                                    25.000


                                      5,9



                                    40.000


                                      8,1



                                    70.000


                                      9,3



                                    120.000


                                      9,8



                                    200.000


                                     10,2



                                    300.000


                                     10,3



* - соответствует среднемесячной рентабельности, соотнесенной с годовым
периодом и пересчитанной с учетом индекса инфляции с помощью среднегодового
индекса ИДН (декабрь к декабрю предыдущего года)
 _Источник:_ расчеты автора на основе исходных данных Главной инспекции КУПФ.

Представленные цифры ясно показывают, что рентабельность лицевых счетов с тех
пор как начала функционировать новая система и до декабря 1990 г., была ниже
рентабельности пенсионного фонда за тот же самый период.

В то же время можно оценить разницу в рентабельности лицевых счетов,
соответствующих различным размерам доходов, подлежащих налогообложению.
Несмотря на то, что отмеченные различия довольно значительны (отчасти это
связано с тем, что в первые годы функционирования системы в нее переходили
лица с более высоким уровнем доходов), со временем эта дифференциация стала
уменьшаться по двум причинам. С одной стороны, снижение фиксированных
ежемесячных комиссионных в песо привело к тому, что эти сборы в относительно
меньшей степени затрагивают интересы застрахованных с более низкими доходами.
С другой стороны, по мере накопления на лицевых счетах все более значительных
сумм, более высокие комиссионные -- пока они существовали -- брались с более
высоких доходов, подлежащих обложению налогом [это достаточно ясно
прослеживается в таблице 2.4]. Отмена комиссионных в форме процента от
накопленного остатка, и то, что фиксированные комиссионные на сегодняшний день
в три раза меньше их первоначальной величины, позволяет сделать вывод о том,
что различия в рентабельности должны уменьшиться.

                   _Пользователи новой системы страхования _

_1. Современное состояние _

Данные о росте числа пользователей новой страховой системы, получающих со дня
ее создания различные виды пенсий, приведены в таблице 2.14.

*Таблица 2.14. *Рост числа пользователей новой страховой системы
 (на декабрь каждого года)


  Вид пенсии

                                     1982


                                     1983


                                     1984


                                     1985


                                     1986


                                     1987


                                     1988


                                     1989


                                     1990*

  По старости

                                       -


                                      393


                                     1.730


                                     2.647


                                     4.835


                                     7.980


                                    12.980


                                    19.952


                                    24.168

  По инвалидности

                                      791


                                     2.272


                                     4.058


                                     5.729


                                     7.979


                                    10.620


                                    12.786


                                    14.388


                                    15.025

  Вдовам

                                     1.108


                                     2.521


                                     4.340


                                     5.872


                                     7.740


                                     9.797


                                    11.506


                                    13.512


                                    15.545

  Сиротам

                                     2.566


                                     5.821


                                     9.665


                                    11.768


                                    14.539


                                    16.847


                                    18.669


                                    20.547


                                    20.724

  Итого

                                     4.465


                                    11.007


                                    19.793


                                    26.016


                                    35.093


                                    45.244


                                    55.941


                                    68.399


                                    75.462



* - на июнь 1990 г.
 _Источник:_ Главная инспекция КУПФ

Легко заметить, что вначале наибольшие значения соответствовали пенсиям по
инвалидности и при потере кормильца. Действительно, тем, кто был близок к
пенсионному возрасту в момент создания новой пенсионной системы, было
невыгодно переходить на нее, поскольку период капитализации их взносов был бы
очень коротким. Кроме того, в самом начале существовало положение, запрещавшее
страхование для получения пенсии по старости без предварительного пятилетнего
периода внесения взносов в эту систему [Декрет-закон щ 3.500, временная статья
2 (1980), упраздненная законом щ 18.208 (1983)]. Однако число пенсионеров,
получавших пенсии по старости, возрастало в среднем более высокими темпами,
чем получавших другие виды пенсионного обеспечения. Действительно, если в 1983
г. число таких пенсионеров достигало 3,2% общего числа пенсионеров в новой
системе, к июню 1990 г. оно составило уже 32,0%.

_2. Перспективы _

Ожидаемое число пенсионеров по старости, которые выйдут на пенсию до 2000 г.,
приведено в таблице 2.15. Их численность приблизится к 130.000 (не считая
вышедших на пенсию досрочно), что свидетельствует о том, что система находится
в развитии. [Для сравнения следует обратить внимание на то, что в 1985 г. в
старой системе продолжали получать пенсии по старости и за выслугу лет 430
тысяч пенсионеров, не считая членов касс Обороны и Карабинеров.]

*Таблица 2.15. *Ожидаемая численность пенсионеров по старости в новой системе
страхования




                                     Годы


                         Численность пенсионеров, чел.



                                     1991


                                    35.303



                                     1992


                                    42.929



                                     1993


                                    51.402



                                     1994


                                    60.298



                                     1995


                                    70.183



                                     1996


                                    81.476



                                     1997


                                    93.014



                                     1998


                                    105.264



                                     1999


                                    118.653



                                     2000


                                    132.897



_Источник:_ данные заимствованы из исследования С. Баэсы и А. Самонетти: "Пять
лет функционирования новой страховой системы", опубликованного в книге "Анализ
страхования в Чили" (Analisis de la Prevision en Chile. Santiago, 1986).

                   _Пенсии, выплачиваемые по новой системе _

_1. Современное состояние _

Несмотря на то, что число пенсионеров, получающих пенсии, предоставляемые по
новой системе, все еще невелико, и к тому же пенсии по старости составляют
очень небольшой процент от общего числа пенсий, для анализа ситуации
целесообразно сравнить средние размеры пенсий, выплачиваемых в настоящее
время. Последние данные, поступившие в наше распоряжение, относятся к 1989 г.
и представлены в таблице 2.16.

*Таблица 2.16. *Средние размеры пенсий, выплачиваемых по новой системе
пенсионного обеспечения
 (декабрь 1989 г.)


  Тип пенсии     Число пенсионеров     Средняя величина пенсии (в песо)
  По старости:
  - пожизненная рента     7.496     43.379
  - запрограммированное снятие со счета     12.456     20.099
  По инвалидности     14.388     50.249
  Вдовам     13.512     14.783
  Сиротам     20.547     4.473


_Источник:_ Главная инспекция КУПФ

Следует отметить, что небольшая часть выплачиваемых пенсий (71%) приходится на
пенсии по инвалидности или пенсии при потере кормильца. Лица, обратившиеся за
пенсией по инвалидности, получают ее в размере не менее 70% среднего
налогооблагаемого дохода, полученного ими за последние двенадцать месяцев с
соответствующей индексацией. Что касается пенсий при потере кормильца (вдовам
и сиротам), закон предусматривает их размеры, соответствующие частям дохода,
покрываемого страховкой. [Статья 78 Декрета-закона щ 3.500 (1980). В основном
устанавливается 50% для оставшегося в живых супруга и 15% на каждого ребенка.]
Кроме того, установленный порядок расчета страхуемого (базового) дохода
автоматически привел к тому, что пенсии этого вида значительно превосходят
средние уровни пенсий по старой системе. [Законом щ 18.646 (1987) были внесены
поправки в связи с некоторыми неясностями в отношении данного пункта и изменен
порядок расчета базового дохода. По новым правилам величина налогооблагаемого
дохода определяется как средняя за последние десять лет. Этим же законом на
лиц, не имеющих работы в течение года по истечении трудового контракта, были
распространены страховые выплаты по инвалидности и при потере кормильца в
размере до 50% базового дохода.]

Пенсии по старости частично финансируются посредством зачета взносов в старую
пенсионную систему, если подтверждается право застрахованного на этот зачет,
или исключительно по остатку на лицевом счете, если у него отсутствует таковое
право. [В случае пенсий по старости, выплачиваемых по модели
"запрограммированного снятия со счета", правом на зачет предыдущих взносов
обладают около 50% пенсионеров.] Поэтому этот тип пенсий в настоящее время не
является показательным для новой пенсионной системы.

_2. Перспективы пенсионного обслуживания по новой системе _

В данном разделе речь пойдет о планируемых размерах пенсий по старости,
которые смогут получать застрахованные, платившие взносы в новую пенсионную
систему на протяжении всей своей трудовой деятельности. [Фактический размер
пенсий по старости в ближайшие два-три десятилетия будет отличаться от
рассчитанного в данном разделе в связи с тем, что новая пенсионная система
возникла в 1981 г., а до этого застрахованные осуществляли свои платежи в
старую пенсионную систему. При переходе застрахованного из старой системы в
новую его прежние выплаты засчитывались по определенным правилам, о чем будет
сказано в следующем разделе. -- *Прим. ред.*]

Для определения размера пенсий в новой пенсионной системе следует
проанализировать различные ситуации с разными уровнями налогооблагаемых
доходов, различным возрастом на момент начала трудовой деятельности (18 и 25
лет) и различным семейным положением на момент выхода на пенсию по старости (с
супругом или без супруга). [В тех случаях, когда предполагается выход на
пенсию застрахованного, имеющего супругу, нами было принято при расчетах, что
супруга моложе его на пять лет. Чем моложе супруг или супруга, тем меньше
будет размер ожидаемой пенсии.] Возрастом выхода на пенсию во всех случаях
считается 65 лет; рассматриваются только пенсии по модели "пожизненной ренты".
[Не рассматриваются случаи оформления пенсий по модели "запрограммированного
снятия со счета", так как эти модели сильно отличаются друг от друга. Тем не
менее, следует отметить, что величина пенсий в течение первого года в обоих
случаях совпадает.]

Расчет ожидаемого размера пенсий основывается на следующих предпосылках:

  1. С момента начала трудовой деятельности и до 50 лет налогооблагаемый доход
за работу по найму возрастает на два процента в год в реальном исчислении. С
этого момента и до достижения пенсионного возраста (65 лет) реальная величина
налогооблагаемого дохода сохраняется постоянной.
  2. Ставка пенсионных взносов равна 10% налогооблагаемого дохода.
  3. Фиксированные ежемесячные комиссионные равны 190,4 песо (средняя величина
по системе на июнь 1990 г.).
  4. Годовая рентабельность пенсионного фонда составляет 5% в реальном
исчислении.
  5. Ставка отчислений, используемая для расчета пожизненной ренты, которую
плательщик фонда может получить посредством накопленных сбережений на своем
лицевом счете, равна 5%.
Приводимые расчеты основываются на действующих нормативах комиссионных. Закон
щ 18.646 отменил с 1 января 1988 г. процентные комиссионные, начисляемые на
накопленные остатки, и предоставил полномочия КУПФ решать вопрос о
дополнительном взносе, направляемом на ее финансирование, который включает
выплаты страховой премии по инвалидности и при потере кормильца. В
окончательном виде существующая структура комиссионных включает ежемесячные
фиксированные комиссионные, отчисляемые с остатка, накопленного на лицевом
счете застрахованного, и дополнительный взнос с налогооблагаемых доходов,
поступающий на лицевой счет. Этот дополнительный взнос снимается с лицевого
счета в виде процентных комиссионных на депозит.

Результаты расчетов представлены в таблицах 2.17 и 2.18.

*Таблица 2.17. *Размеры прогнозируемых пенсий, начисляемых по новой системе
 (_Вариант 1._ Вкладчик начал делать взносы в 18 лет)




            Доходы, получаемые к моменту выхода на пенсию (в песо)


                           Величина пенсий (в песо)


               Величина пенсий (в % от налогооблагаемых доходов)



                             Вкладчик без супруги


                              Вкладчик с супругой


                             Вкладчик без супруги


                              Вкладчик с супругой



                                    25.000


                                    29.816


                                    25.330


                                     119,3


                                     101,3



                                    40.000


                                    49.831


                                    42.332


                                     124,6


                                     105,8



                                    70.000


                                    89.860


                                    76.338


                                     128,4


                                     109,1



                                    120.000


                                    156.576


                                    133.014


                                     130,5


                                     110,8



                                    220.000


                                    290.007


                                    246.367


                                     131,8


                                     112,0



                                    300.000


                                    369.752


                                    337.048


                                     132,3


                                     112,3



*Таблица 2.18. *Размеры прогнозируемых пенсий, начисляемых по новой системе
 (_Вариант 2._ Вкладчик начал делать взносы в 25 лет)




            Доходы, получаемые к моменту выхода на пенсию (в песо)


                           Величина пенсий (в песо)


               Величина пенсий (в % от налогооблагаемых доходов)



                             Вкладчик без супруги


                              Вкладчик с супругой


                             Вкладчик без супруги


                              Вкладчик с супругой



                                    25.000


                                    22.593


                                    19.194


                                     90,4


                                     76,8



                                    40.000


                                    37.594


                                    31.937


                                     94,0


                                     79,8



                                    70.000


                                    67.595


                                    57.423


                                     96,6


                                     82,0



                                    120.000


                                    117.598


                                    99.902


                                     98,0


                                     83,3



                                    220.000


                                    217.602


                                    184.857


                                     98,9


                                     84,0



                                    300.000


                                    297.605


                                    252.821


                                     99,2


                                     84,3



Ниже охарактеризован ряд главных аспектов, на которые следует обратить
внимание:

  1. Цифры свидетельствуют о значительном различии в уровне начисляемых пенсий
в зависимости от возраста, с которого застрахованный начал делать взносы. Тем
не менее, даже в самом неблагоприятном из рассмотренных случаев планируемая
пенсия составляет 76,8% от последнего облагаемого налогом дохода.
  2. Необходимо иметь в виду, что чем меньше налогооблагаемые доходы, тем ниже
относительная величина пенсии (исчисленная в процентах от дохода). Это
происходит потому, что при стабильной величине комиссионных отчислений
рентабельность лицевых счетов с меньшими налогооблагаемыми доходами становится
меньше.
  3. Приведенные данные соответствуют ожидаемым пенсиям, которые могут сильно
меняться при изменении любого из параметров, учитываемых при расчетах. В
частности, необходимо отметить, что процент рентабельности, принятый нами для
пенсионного фонда в качестве долгосрочного показателя, значительно ниже
средней величины, зафиксированной для периода 1981--1990 гг. (13,5%). Это
накладывает соответствующий отпечаток на результаты расчетов.
  4. Индекс, на который также необходимо обратить внимание (т. к. он прямо
влияет на результаты расчетов) -- индекс безработицы. Поскольку периоды, в
которые застрахованный не платит взносы, означает отсутствие накоплений на
лицевом счете, это приводит к сокращению величины пенсии.
Расчетные величины пенсий, представленные в таблицах 2.17 и 2.18, составлены
для случаев, когда застрахованный не прерывает уплату взносов с момента начала
своей трудовой деятельности до 65 лет. Для более точного анализа ожидаемых
величин пенсий в таблицах 2.19 и 2.20 приведены данные, относящиеся к случаям,
когда застрахованный регулярно делал взносы в пенсионный фонд в течение года,
равного 93% всей трудовой деятельности. Другими словами, среднее значение
индекса отсутствия работы (безработицы) для каждого застрахованного
принимается равным 7% всего периода его трудовой деятельности. Это означает,
что если работник начал платить взносы в возрасте 18 и 25 лет, то без работы
или без возможности делать взносы он провел соответственно 3,3 и 2,8 года.

*Таблица 2.19. *Размеры прогнозируемых пенсий, начисляемых по новой системе
 (_Вариант 3._ Вкладчик начал делать взносы в 18 лет; средний период
отсутствия работы за весь платежный период равен 7%)




            Доходы, получаемые к моменту выхода на пенсию (в песо)


                           Величина пенсий (в песо)


               Величина пенсий (в % от налогооблагаемых доходов)



                             Вкладчик без супруги


                              Вкладчик с супругой


                             Вкладчик без супруги


                              Вкладчик с супругой



                                    25.000


                                    27.729


                                    23.557


                                     110,9


                                     94,2



                                    40.000


                                    46.343


                                    39.369


                                     115,9


                                     98,4



                                    70.000


                                    83.570


                                    70.994


                                     119,4


                                     101,4



                                    120.000


                                    145.616


                                    123.703


                                     121,3


                                     103,1



                                    220.000


                                    269.707


                                    229.121


                                     122,6


                                     104,1



                                    300.000


                                    368.979


                                    313.455


                                     123,0


                                     104,5



*Таблица 2.20. *Размеры прогнозируемых пенсий, начисляемых по новой системе
 (_Вариант 4._ Вкладчик начал делать взносы в 25 лет; средний период
отсутствия работы за весь платежный период равен 7%)




            Доходы, получаемые к моменту выхода на пенсию (в песо)


                           Величина пенсий (в песо)


               Величина пенсий (в % от налогооблагаемых доходов)



                             Вкладчик без супруги


                              Вкладчик с супругой


                             Вкладчик без супруги


                              Вкладчик с супругой



                                    25.000


                                    21.011


                                    17.850


                                     84,0


                                     71,4



                                    40.000


                                    34.962


                                    29.701


                                     87,4


                                     74,3



                                    70.000


                                    62.863


                                    53.403


                                     89,8


                                     76,3



                                    120.000


                                    109.366


                                    92.909


                                     91,1


                                     77,4



                                    220.000


                                    202.370


                                    171.917


                                     92,0


                                     78,1



                                    300.000


                                    276.773


                                    235.124


                                     92,3


                                     78,4



_3. Перспективы на 2000 год _

Величина пенсий, рассчитанная в предыдущим разделе, действительна только для
будущих пенсионеров, которые в течение всей своей активной трудовой жизни
будут платить взносы в новую пенсионную систему и которые начали свою трудовую
деятельность в мае 1981 г. или позже.

Если в качестве примера мы возьмем тех, кто выйдет на пенсию в 2000 г., то
окажется, что они выплачивали взносы в новую пенсионную систему только в
течение некоторого периода своей трудовой деятельности -- 18,5 лет, если они
вступили в КУПФ в середине 1981 г., а весь предыдущий период -- 21,5 или 28,5
лет (в зависимости от того, когда они начали вносить взносы в пенсионный фонд,
-- в 18 или в 25 лет) они платили в старую пенсионную систему. Это означает,
что пенсии, которые они получат по достижении соответствующего возраста, будут
включать в себя выплаты, предоставляемые механизмом индивидуальных накоплений
лишь за период уплаты взносов по новой системе [этот срок в лучшем случае
достигает 46%], а применительно к предшествующему периоду расчет будет
производиться исходя из величины зачтенных предыдущих взносов.

Расчет пенсий 2000 г. произведен по тем же параметрам, что и в предыдущем
разделе, то есть в зависимости от уровня налогооблагаемого дохода, возраста
начала трудовой деятельности, семейного положения к моменту выхода на пенсию
по старости, пенсионного возраста и среднего процента пребывания вне работы по
отношению ко всему периоду трудовой деятельности. Кроме того, эти же общие
принципы использовались для расчета размеров накоплений на лицевых счетах.

Итак, пенсии рассчитываются следующим образом. По новой пенсионной системе
взносы, поступающие на лицевой счет застрахованного, начиная с 1981 г.,
капитализируются (предварительно вычитаются комиссионные сборы) и, таким
образом, к 2000 г. накапливаются некоторые средства. Платежи, которые
вносились по старой системе, засчитываются в качестве учтенных предыдущих
взносов, причем расчет основывается на двенадцати последних налогооблагаемых
доходах, полученных до июня 1979 г. (с соответствующей индексацией), и эта
зачтенная сумма капитализируется с реальной 4-процентной годовой прибылью,
начиная с 1981 г. [Сумма зачтенных взносов для пенсионеров-мужчин вычисляется
по следующей формуле: *В = 8,28 * Д * Г * 12 / 35*, где *Д* равно средней
величине двенадцати предыдущих (до июня 1979 г.) облагаемых налогом доходов,
соответственным образом индексированных, а *Г* обозначает число лет, в течение
которых взносы выплачивались по старой пенсионной системе. Следует отметить,
что, несмотря на наличие других методов расчета зачтенных предыдущих взносов,
мы остановились на этом из-за его более общего характера.] Индивидуальные
накопления на 2000 г. и средства, начисленные на лицевой счет к началу 1981
г., складываются в одну сумму, составляющую основу для начисления пенсии.

При расчете среднеарифметической величины двенадцати последних
налогооблагаемых доходов до июня 1979 г. было учтено, что законодательством
установлен верхний предел ежемесячных доходов, выплаты с которых засчитывались
при определении суммы зачтенных предыдущих взносов (выплаты с той части
доходов, которая превышала этот предел, не учитывались).

Полученные результаты приводятся в таблицах 2.21--2.24.

*Таблица 2.21. *Размеры прогнозируемых пенсий, начисляемых по новой системе в
2000 г.
 (_Вариант 1._ Вкладчик начал делать взносы в 18 лет)




            Доходы, получаемые к моменту выхода на пенсию (в песо)


                           Величина пенсий (в песо)


               Величина пенсий (в % от налогооблагаемых доходов)



                             Вкладчик без супруги


                              Вкладчик с супругой


                             Вкладчик без супруги


                              Вкладчик с супругой



                                    25.000


                                    35.868


                                    30.471


                                     143,5


                                     121,9



                                    40.000


                                    57.876


                                    49.167


                                     144,7


                                     122,9



                                    70.000


                                    101.892


                                    86.559


                                     145,6


                                     123,7



                                    120.000


                                    175.250


                                    148.878


                                     146,0


                                     124,1



                                    220.000


                                    206.351


                                    175.299


                                     93,8


                                     79,7



_Источник:_ рассчитано автором

*Таблица 2.22. *Размеры прогнозируемых пенсий, начисляемых по новой системе в
2000 г.
 (_Вариант 2._ Вкладчик начал делать взносы в 25 лет)




            Доходы, получаемые к моменту выхода на пенсию (в песо)


                           Величина пенсий (в песо)


               Величина пенсий (в % от налогооблагаемых доходов)



                             Вкладчик без супруги


                              Вкладчик с супругой


                             Вкладчик без супруги


                              Вкладчик с супругой



                                    40.000


                                    46.527


                                    39.526


                                     116,3


                                     98,8



                                    70.000


                                    81.870


                                    69.550


                                     117,0


                                     99,4



                                    120.000


                                    140.778


                                    119.593


                                     117,3


                                     99,7



                                    220.000


                                    171.878


                                    146.013


                                     78,1


                                     66,4



                                    300.000


                                    196.758


                                    167.149


                                     65,6


                                     55,7



_Источник:_ рассчитано автором

*Таблица 2.23. *Размеры прогнозируемых пенсий, начисляемых по новой системе в
2000 г.
 (_Вариант 3._ Вкладчик начал делать взносы в 18 лет; средний период
отсутствия работы за весь платежный период равен 7%)




            Доходы, получаемые к моменту выхода на пенсию (в песо)


                           Величина пенсий (в песо)


               Величина пенсий (в % от налогооблагаемых доходов)



                             Вкладчик без супруги


                              Вкладчик с супругой


                             Вкладчик без супруги


                              Вкладчик с супругой



                                    25.000


                                    33.555


                                    28.505


                                     134,2


                                     114,0



                                    40.000


                                    52.388


                                    44.506


                                     130,9


                                     111,2



                                    70.000


                                    91.689


                                    77.892


                                     130,9


                                     111,2



                                    120.000


                                    157.735


                                    133.999


                                     131,4


                                     111,6



                                    220.000


                                    181.213


                                    153.943


                                     82,3


                                     69,6



                                    300.000


                                    206.529


                                    175.451


                                     68,8


                                     58,4



_Источник:_ рассчитано автором

*Таблица 2.24. *Размеры прогнозируемых пенсий, начисляемых по новой системе в
2000 г.
 (_Вариант 4._ Вкладчик начал делать взносы в 25 лет; средний период
отсутствия работы за весь платежный период равен 7%)




            Доходы, получаемые к моменту выхода на пенсию (в песо)


                           Величина пенсий (в песо)


               Величина пенсий (в % от налогооблагаемых доходов)



                             Вкладчик без супруги


                              Вкладчик с супругой


                             Вкладчик без супруги


                              Вкладчик с супругой



                                    25.000


                                    26.835


                                    22.797


                                     107,3


                                     91,1



                                    40.000


                                    43.270


                                    36.759


                                     108,1


                                     91,8



                                    70.000


                                    76.139


                                    64.681


                                     108,7


                                     92,4



                                    120.000


                                    130.923


                                    111.221


                                     109,1


                                     92,6



                                    220.000


                                    159.846


                                    135.792


                                     72,6


                                     61,7



                                    300.000


                                    182.984


                                    155.448


                                     60,9


                                     51,8



_Источник:_ рассчитано автором

Сравнивая расчетные величины пенсий 2000 г. с пенсиями, рассчитанными в
предыдущем разделе, можно убедиться, что в большинстве случаев в выигрышном
положении оказываются вкладчики, накопления которых частично образованы за
счет зачтенных предыдущих взносов. Это объясняется тем, что для расчетов
зачтенных взносов принимаются во внимание лишь 12 последних налогооблагаемых
доходов до июня 1979 г., тогда как в типичном случае величина более ранних
взносов была меньше, так как были меньшими трудовые доходы. Этот эффект не
наблюдается у пенсионеров, налогооблагаемые доходы которых на момент выхода на
пенсию превышали предел, предусмотренный для расчета зачтенных взносов. В этом
случае возникает обратная ситуация, так как в счет облагаемых доходов вносятся
более низкие суммы, чем те, которые застрахованный фактически платил в
качестве взносов.

Важно подчеркнуть, что благоприятные результаты, полученные при расчете пенсий
с использованием зачтенных взносов, связаны с предположением о 2%-ном годовом
приросте реальной величины налогооблагаемого дохода застрахованного с момента
начала трудовой деятельности до 50 лет. При отсутствии такого прироста и
неизменности доходов в течение всего периода выплат пенсионных взносов
процедура зачисления предыдущих взносов приносила бы убытки застрахованному.

                                   _Выводы _

Новая пенсионная система, начавшая действовать в стране с 1981 г., радикально
отличалась от предшествовавшей. Новая схема, основанная на капитализации
личных взносов, пыталась завоевать приверженцев путем конкуренции между КУПФ и
предоставления застрахованным свободы выбирать ту модель пенсионного
обеспечения, которая предоставляет наиболее высокие пенсии при наименьших
затратах и при более качественном обслуживании.

При анализе новой пенсионной системы следует обратить внимание на следующее:

В составе взносов, выплачиваемых застрахованным в пенсионный фонд,
предусмотрены фиксированные ежемесячные комиссионные. Эти комиссионные,
выраженные в единицах постоянной покупательной способности UF, снизились на
70% за период с декабря 1981 г. по декабрь 1990 г. Процентные комиссионные на
накопленный остаток также уменьшились к 1987 г.

Базовые ставки взносов, установленные законом, не подвергались никаким
изменениям за весь период существования новой пенсионной системы. За период
1981--1984 гг. произошел существенный рост дополнительных взносов, связанный с
увеличением ставки из-за тяжести инвалидности. Кроме того, начиная с 1988 г.
ставка дополнительных взносов включает в себя средства, которые до того
времени входили в сумму комиссионных на накопленные остатки. Тем не менее,
сравнивая дополнительные взносы за период с декабря 1984 г. по июнь 1990 г.,
можно заметить, что произошло их снижение на 12,3%.

Два предыдущих положения показывают, что после запуска новой системы
пенсионного обеспечения капитализация доходов и конкуренция между КУФП
способствовали снижению затрат застрахованных.

Поскольку ставка фиксированных ежемесячных комиссионных не зависит от величины
налогооблагаемых доходов, удельный вес этого вида затрат для застрахованных с
более низкими доходами является более высоким. Однако эта разница значительно
снизилась за последнее время в результате имевшего место снижения ставок
фиксированных ежемесячных комиссионных.

Кривая удельных (в расчете на одного застрахованного) издержек, связанных с
работой КУПФ, стремительно снижалась в 1982--1987 гг., что свидетельствует об
укреплении новой системы и является следствием значительной экономии в
некоторых статьях расходов. В 1988 г. затраты вновь несколько возросли, что
связано с рядом изменений в законодательстве. В настоящее время вновь
отмечается тенденция к снижению удельных затрат.

Статистические данные демонстрируют высокую рентабельность пенсионного фонда,
которая в 1981--1990 гг. в среднем составляла 13,5% в реальном исчислении.
Рентабельность личных счетов, которая отличается от вышеприведенной из-за
комиссионных сборов, в 1981--1990 гг. составляла 5,9% в реальном выражении для
низких доходов (25.000 песо) и 10,3% для высоких доходов (в 300.000 песо).
Несмотря на различия, которые в настоящее время значительно снижаются, процент
роста накоплений продолжает оставаться высоким, даже превышая запланированный
изначально при создании системы.

В инвестициях пенсионного фонда доля государственных ценных бумаг пока
остается значительной (в инвестициях 1990 г. она достигла 40%). С точки зрения
перспективной оценки риска остается неясным, является ли оптимальной столь
высокая концентрация вложений, и не лучше ли сделать структуру вложений более
диверсифицированной. Рассматривая этот вопрос с точки зрения потенциального
воздействия накопленного капитала пенсионных фондов на экономику в целом,
следует иметь в виду, что в результате правовых ограничений этот чрезвычайно
богатый источник средств, пригодных для вложения в частный сектор, остается
невостребованным. Такое положение складывается, несмотря на то, что частный
сектор испытывает острую потребность в инвестициях.

Наконец, нужно отметить, что говоря о пенсиях, выплачиваемых по новой системе,
необходимо разделять сегодняшние фактические выплаты и выплаты в предстоящем
долгосрочном периоде.

Сейчас, когда значительный процент пенсий приходится на пенсии по
инвалидности, пособия вдовам и сиротам, выплачиваемые в форме погашения
соответствующих страховых полисов, средние размеры пенсий намного превышают
средние размеры пенсий по старой пенсионной системе. Минимальные пенсии во
многих случаях равны 70% среднего налогооблагаемого дохода, полученного за
последние двенадцать месяцев и соответственно индексированного. В тех случаях,
когда пенсии выплачиваются по модели "запрограммированного снятия со счета"
(это относится к тем застрахованным, которые не платили взносы в момент
получения увечья или прекратили выплаты за двенадцать месяцев до него и на
которых поэтому не распространяется страховка), финансирование этих пенсий
осуществляется через накопленные на лицевых счетах остатки плюс
соответствующая учтенная сумма предыдущих взносов. Поскольку такое
финансирование является более распространенным среди людей, получивших увечье
в последнее время, т. к. система индивидуальной капитализации действует только
с 1981 г., в конце концов, получаемые пенсии косвенно характеризуют сумму,
накопленную вкладчиками в старой пенсионной системе. Поэтому не следует
удивляться тому, что эти пенсии значительно ниже, чем получаемые по страховке
в связи с инвалидностью, а также чем пособия вдовам и сиротам.

Долгосрочные пенсионные расчеты для потенциальных пенсионеров, выплачивающих
взносы по новой системе в течение всего периода трудовой деятельности,
показывают, что величина их будущих пенсий намного превосходит пенсии, которые
они могли бы получить в рамках старой пенсионной системы.


Глава 3. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ СТАРОЙ И НОВОЙ СИСТЕМ ПЕНСИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ

                       _Право выбора у застрахованных _

При прежней пенсионной системе у застрахованных не было никаких возможностей
выбора. Они должны были вступить в кассу, к которой принадлежали в зависимости
от выполняемой ими производственной деятельности (государственные служащие,
служащие частных предприятий, рабочие, журналисты, банковские служащие,
рабочие и служащие муниципального хозяйства, ипподромов и т. д.), и получать
пенсию, которая начислялась в соответствии с законодательством, действующим
для каждой кассы. Правда, через своих представителей в администрации каждой
кассы застрахованные могли участвовать в этом процессе, но поскольку уровень
пенсий непосредственно не зависел от управления средствами кассы, это участие
не оказывало сколько-нибудь заметного влияния.

При новой пенсионной системе положение совершенно иное, так как с самого
начала застрахованный имеет свободу выбора в целом ряде вопросов.

Действительно, регулярно делая взносы в пенсионный фонд, застрахованный имеет
право выбрать по своему желанию любую Компанию управления пенсионными фондами
(в системе КУПФ), а также потребовать (с некоторыми разумными ограничениями
чисто оперативного порядка) передачи своих пенсионных накоплений другой КУПФ.

Согласно законодательству, при новой системе трудящиеся обязаны перечислять на
свой лицевой счет пенсионных накоплений 10% налогооблагаемых доходов. В то же
время они имеют право вносить на этот счет дополнительные взносы, сумма
которых не ограничивается и которые (за исключением особых случаев) не
облагаются налогами, что в будущем позволит получать повышенную пенсию. Кроме
того, остаток со счета добровольных сбережений разрешается переводить частично
или полностью на лицевой пенсионный счет в момент, когда его владелец завершит
оформление пенсии по любой из принятых моделей, что является еще одной
возможностью получать более высокие пенсии.

Законодательство предоставляет застрахованному по его желанию возможность
досрочного выхода на пенсию по старости, но для этого необходимо, чтобы,
во-первых, сбережения, накопленные на лицевом счете страхующегося (включая
возможный перенос денег с добровольного сберегательного счета) плюс учтенные
пенсионные взносы, позволяли бы получать пенсию по старости, размер которой
был бы не менее 50% средней заработной платы и других декларированных доходов
за 10 лет, предшествовавших выходу на пенсию; во-вторых, чтобы размер пенсии
составлял, по крайней мере, 110% минимальной пенсии. Существует несколько
путей, которые через механизм налогового стимулирования или накопительных
льгот облегчают принятие решения о досрочном выходе на пенсию. К ним относятся
добровольные вклады на лицевой счет, а также взносы по договору с нанимателем
для досрочного оформления пенсии или для увеличения суммы пенсионных выплат в
соответствии с законом щ 18.964.

Наконец, в момент выхода на пенсию при ее оформлении застрахованному также
предоставляется свобода выбора. Независимо от суммы накоплений он может
выбрать следующие варианты: или самому принимать решение, касающееся "риска
страхования долгожительства" и оставить за собой право собственности на
сбережения, накопленные на его лицевом счете (при этом он сам ежемесячно
снимает с остатка данного счета необходимые суммы -- так называемое
"запрограммированное снятие"); или передать данный риск страховой компании,
теряя таким образом право собственности на сбережения, но получая пенсию в
виде пожизненной ренты.

Если застрахованный выбирает модель "запрограммированного снятия со счета", он
может оставаться в той же КУПФ, куда платил взносы до момента выхода на
пенсию, или перевести свой вклад в другую КУПФ. Более того, он может в любой
момент поменять выбранную модель на модель "пожизненной ренты".

Если застрахованный останавливается на модели "пожизненной ренты",
предусматривающей передачу права собственности на сбережения, накопленные к
этому моменту на его личном пенсионном счете (включая возможный перевод
средств с добровольного сберегательного счета), плюс соответствующим образом
зачтенные пенсионные взносы по предыдущей пенсионной системе, он может выбрать
для этого любую компанию страхования жизни и получать от нее пенсию по модели
"пожизненной ренты".

Законодательство также оставляет за застрахованным право выбрать срок, в
течение которого он хотел бы распоряжаться правом собственности на средства,
хранящиеся на его личном счету, передав риск страхования долгожительства
какой-либо страховой компании с указанного им момента ("временная рента с
отсроченной пожизненной рентой"). Эта дата фиксируется в момент принятия
решения, но может быть впоследствии перенесена на более ранний срок.

В заключение хочется еще раз подчеркнуть, что новая пенсионная система,
предоставляющая застрахованным свободу выбора, имеет неоспоримые преимущества
перед старой, которая отводила им лишь пассивную роль. На наш взгляд, это
являлось одной из причин, мешавших улучшению эффективности и оперативности
работы касс при старой системе.

                    _Охват населения пенсионной системой _

Степень охвата трудящихся старой пенсионной системой может быть выражена
отношением числа активных вкладчиков к численности занятых (включая
зарегистрированных безработных). В течение шестидесятых годов этот показатель
рос, достигнув максимума в 1973 г., а затем вплоть до 1980 г., кануна
пенсионной реформы, постепенно снижался.

Чтобы исключить влияние экономического цикла (индексы безработицы, начиная с
1973 г. возросли), было бы целесообразно проанализировать соотношение между
активными вкладчиками и общим числом реально работающих. Расчеты показывают,
что в семидесятые годы это соотношение сократилось. Это позволяет сделать
вывод, что тенденция к уменьшению степени охвата старой пенсионной системой
действительно объясняется ростом случаев невыплаты взносов. Тем не менее, у
нас имеются некоторые сомнения относительно надежности соответствующей
статистической информации. Поэтому все приведенные выше данные можно
использовать исключительно для получения общего представления по данному
вопросу.

Цифровые данные, иллюстрирующие оба соотношения, приведены в таблице 3.1.

*Таблица 3.1.* Охват трудящихся старой системой пенсионного обеспечения




                                     Годы


              Отношение активных вкладчиков к занятому населению



                              включая безработных


                             без учета безработных



                                     1960


                                     0,69


                                     0,75



                                     1961


                                     0,60


                                     0,65



                                     1962


                                     0,61


                                     0,66



                                     1963


                                     0,61


                                     0,66



                                     1964


                                     0,68


                                     0,73



                                     1965


                                     0,69


                                     0.74



                                     1966


                                     0.71


                                     0,75



                                     1967


                                     0,72


                                     0.76



                                     1968


                                  нет данных


                                     0,74



                                     1969


                                  нет данных


                                    0.76 1



                                     1970


                                     0.73


                                     0,77



                                     1971


                                     0,74


                                     0,79



                                     1972


                                     0,75


                                     0.78



                                     1973


                                     0,79


                                    0,83 1



                                     1974


                                     0.78


                                     0,83



                                     1975


                                     0,74


                                     0,86



                                     1976


                                     0,74


                                     0,83



                                     1977


                                     0,73


                                     0.79



                                     1978


                                     0,68


                                     0,76



                                     1979


                                     0,68


                                     0,75



                                     1980


                                     0,64


                                     0,71



_Источник: Главная инспекция по социальному страхованию_

Чтобы выявить динамику охвата трудящихся пенсионной системой после 1981 г.,
необходимо сложить численность вкладчиков в старой и новой системе. Нельзя не
обратить внимания на значительное сокращение процента охвата населения
пенсионной системой в 1981 г. по сравнению с периодом, непосредственно
предшествовавшим введению новой пенсионной системы. Цифровые данные,
относящиеся к указанному году, ясно свидетельствуют, что статистический учет,
который велся в этот период, страдал крупными недостатками. Действительно,
учитывая добровольный характер перехода на новую систему, а также его
значительную растянутость во времени, было бы неправомерным принимать гипотезу
о заметном сокращении численности охваченных пенсионной системой в столь
короткий срок.

Следует отметить, что число застрахованных в системе Компаний управления
пенсионными фондами не может быть надежным свидетельством масштаба
распространения этой системы среди населения, поскольку имеются лица,
записавшиеся в фонд, но приостановившие выплату взносов. Поэтому, когда
расчеты ведутся по числу застрахованных в новой системе, процент охвата
работающих пенсионным обеспечением обычно завышается. В связи с этим
целесообразно привести данные о численности лиц, реально платящих страховые
взносы, хотя, строго говоря, к ним нужно прибавить безработных, которые
временно эти взносы не платят. Эти данные также свидетельствуют о тенденции
роста степени охвата (см. таблицу 3.2).

*Таблица 3.2. *Распространение новой пенсионной системы




                                     Годы


                       Застрахованные по старой системе
                                  (тыс. чел.)


                        Застрахованные по новой системе


      Соотношение застрахованных в обеих системах и численности занятости


    Соотношение выплачивающих взносы в обеих системах и численности занятых



                                     Всего
                                  (тыс. чел.)


                          Из них выплачивающие взносы
                                  (тыс. чел.)



                                     1981


                                    731,93


                                    1.400,0


                                       -


                                     0,58


                                       -



                                     1982


                                    488,85


                                    1.440,0


                                    906,68


                                     0,53


                                     0,38



                                     1983


                                    477,79


                                    1.620,0


                                   1.054,81


                                     0,57


                                     0,42



                                     1984


                                    459,48


                                    1.930,4


                                   1.138,81


                                     0,63


                                     0,42



                                     1985


                                    454,41


                                    2.283,3


                                   1.321,94


                                     0,68


                                     0,44



                                     1986


                                    442,38


                                    2.591,5


                                   1.493,57


                                     0,71


                                     0,45



                                     1987


                                    434,66


                                    2.890,7


                                   1.675,62


                                     0,76


                                     0.48



                                     1988


                                    423,12


                                    3.183,0


                                   1.772,38


                                     0,79


                                     0,48



                                     1989


                                    347,93


                                    3.470,8


                                   1.917,63


                                     0,82


                                     0.48



_Источник: Главная инспекция по социальному страхованию, Главная инспекция
КУПФ, Национальный статистический институт_

Безотносительно к возможным погрешностям статистики следует учитывать, что
значительный процент занятых все еще не охвачен системой пенсионного
страхования, из чего можно сделать вывод о необходимости дальнейших усилий по
привлечению работников к активному участию в пенсионном обеспечении. При этом
важно отметить, что новая система доступна всем трудящимся, желающим в нее
включиться.

                           _Затраты застрахованных _

Затраты застрахованных на финансирование пенсий по старой и новой системам
приведены, соответственно, в таблицах 3.3 и 3.4. Следует отметить, что в обоих
случаях в таблицах содержатся данные, касающиеся только финансирования пенсий.

*Таблица 3.3. *Затраты на пенсионное обеспечение по старой системе
 (в % от налогооблагаемых доходов)




                                     Годы


                                     ССС*


                                    СКЧС**


                                     НКГС*



                                Застрахованный


                                  Наниматель


                                     Всего


                                Застрахованный


                                  Наниматель


                                     Всего


                                Застрахованный


                                  Наниматель


                                     Всего



                                     1968


                                     7,25


                                     14,25


                                     21,50


                                     9,00


                                     17,00


                                     26,00


                                     11,00


                                     5,00


                                     16,0



                                     1969


                                     7,25


                                     14,25


                                     21,50


                                     9,00


                                     17,00


                                     26,00


                                     11,00


                                     5,00


                                     16,0



                                     1970


                                     7,25


                                     14,25


                                     21,50


                                     9,00


                                     17,00


                                     26,00


                                     11,00


                                     5,00


                                     16,0



                                     1971


                                     7,25


                                     14,25


                                     21,50


                                     9,00


                                     17,00


                                     26,00


                                     11.00


                                     5,00


                                     16,0



                                     1972


                                     7,25


                                     14,25


                                     21,50


                                     9,00


                                     17,00


                                     26,00


                                     11,00


                                     5,00


                                     16,0



                                     1973


                                     7,25


                                     14,25


                                     21,50


                                     9,00


                                     17,00


                                     26,00


                                     11,00


                                     5,00


                                     16,0



                                     1974


                                     7,25


                                     15.95


                                     23,20


                                     9,00


                                     17,00


                                     26,00


                                     11,00


                                     5,00


                                     16,0



                                     1975


                                     7,25


                                     15.95


                                     23,20


                                     9,00


                                     17.00


                                     26,00


                                     11,00


                                     5,00


                                     16,0



                                     1976


                                     7,25


                                     15.95


                                     23,20


                                     9,00


                                     17,00


                                     26,00


                                     11,00


                                     5,00


                                     16,0



                                     1977


                                     7.25


                                     15,95


                                     23.20


                                     9,00


                                     17,00


                                     26,00


                                     11,00


                                     5,00


                                     16,0



                                     1978


                                     7,25


                                     15.95


                                     23,20


                                     10,16


                                     15,00


                                     25,16


                                     11,00


                                     5,00


                                     16,0



                                     1979


                                     7,25


                                     15,70


                                     23,95


                                     10,16


                                     14,75


                                     24,91


                                     11,00


                                     4,75


                                     15,75



                                     1980


                                     7,25


                                     15,70


                                     23,95


                                     10,16


                                     14,75


                                     24,91


                                     11,00


                                     4,75


                                     15,75



* - включает взносы на пенсии и вложения в Фонд переоценки пенсий
 ** - включает взносы на пенсии и вложения в Фонд отставки и в Фонд переоценки
пенсий
 _Источник:_ Главная инспекция по социальному страхованию


 

<< НАЗАД  ¨¨ ДАЛЕЕ >>

Переход на страницу: [1] [2] [3]

Страница:  [2]

Рейтинг@Mail.ru








Реклама